Borsa İstanbul'da Yatırımcı İlgisi Artıyor: Faizler ve Yabancı Girişler

Borsa İstanbul’da yön arayışı sürüyor. BIST100 Endeksi’ndeki çıkış denemeleri güç kazanamazken geri çekilmeler ise derinleşemiyor. Bu görünümde yeni gündem ve beklenti ihtiyacının sürüyor olmasının yanı sıra, para girişlerinde devamlılığın olmaması önemli bir paya sahip. Faizlerin yüksek seyrini koruması, yatırımcıların risksiz ve garanti kazanç arayışını artırıyor.

Yüksek faiz ortamında, yerli yatırımcıların daha yoğun katılımı ancak faiz düşüşü belli bir seviyenin altına gelirse mümkün olabilir. Son günlerde artan yabancı yatırımcı ilgisi, Borsa İstanbul’da önemli bir gelişme olarak öne çıkıyor. 24 Ocak ile biten haftada yabancılar, hisse senetlerinde son 9 ayın en güçlü alımını gerçekleştirdi.

Yüksek Faiz Bono İlgisini Artırıyor

Son günlerde yabancı yatırımcıların Borsa İstanbul’a olan ilgisi artıyor. 24 Ocak haftasında yabancı yatırımcılar, hisse senetlerinde 345.4 milyon dolar alım yaptı. Ancak, bu durumun devamlılığı için sonraki haftalarda alımların sürmesi gerekecek. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, ocak-kasım döneminde yabancı yatırımcıların hisse senetlerinde 2.5 milyar dolarlık satış gerçekleştirdiği görülüyor.

Yüksek faiz oranları, tahvil bonoya olan ilgiyi artırıyor. Türkiye, Venezuela’dan sonra en yüksek faizi veren ikinci ülke konumunda. TCMB’nin faiz indirim süreci devam ederse, yabancı yatırımcıların ilgisi daha da artabilir. Ancak bu süreç için zamana ihtiyaç olduğu belirtiliyor.

Olumlu Hava Var

Yabancı finans çevrelerinden Türkiye konusunda olumlu görüşler gelmeye başladı. Citi analistleri, Türk bankalarında güçlü bir toparlanma öngörüyor ve hedef fiyatlarını yukarı yönlü güncelledi. JPMorgan, Türk hisselerinde tavsiyesini nötr’den “ağırlığını artır”a yükseltti. Bu olumlu görüşler, Borsa İstanbul’da hisse senetlerine olan ilginin devamını beklemeyi gerektiriyor.

Deutsche Bank Türkiye CEO’su Orhan Özalp, “Türkiye uzunca bir süreden sonra küstürdüğü yabancı yatırımcıyı ikna etmiş durumda” dedi. Yabancı yatırımcıların tavrı, dış piyasalarda gelişen ülkelere bakışla da ilgili olacak. Dış koşullar oluşmazsa, Türkiye’nin tek başına olumlu işler yapması yatırımcı çekmesi için yeterli olmayabilir.

Kur-Enflasyon Makası Korunuyor

Yüksek rezerv, yüksek faize rağmen döviz kurlarında artan hareketlilik gözlemleniyor. Bu durum, faiz indirimlerinin devam edeceği beklentileri ve KKM’de hızlanan çözülme ile izah edilebilir. Ancak döviz kurlarındaki artış yüzdesi, halen enflasyonun altında kalmaya devam ediyor. Bu açıdan döviz kurları ve enflasyon arasındaki makas korunuyor.

Tahvil faizleri, TCMB faiz beklentilerine paralel olarak düşüş eğiliminde. Mevduatlarda yürürlüğe giren stopaj artışı, bir bakıma örtülü faiz düşüşü olarak değerlendirilebilir. Fitch’in Türkiye’nin kredi notunu teyit etmesi, piyasalarda sınırlı etki yaratabilir. Ancak not artışları şimdilik durmuş görünmektedir.

Ocak Enflasyonu Yüksek Olabilir

Piyasaların dikkati, ocak ayı enflasyon verisine çevrildi. Yönetilen ve yönlendirilen zamlar nedeniyle ocak enflasyonunun yüzde 4’ün üzerinde bekleniyor. Yıllık enflasyon ise yüzde 41 civarında bir beklenti var. Piyasalar, bu rakama hazırlıklı. Yüzde 4’ün altında gelecek bir veri, TCMB’nin faiz indirim beklentilerini güçlendirebilir.

Yüksek gelirse, piyasa buna olumsuz tepki verebilir. Ancak bu durum, bir aylık sapma olarak değerlendirilebilir. Dış piyasalarda ise Trump’ın açıklamaları ve Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararları dikkat çekiyor. Bu gelişmeler, piyasalarda dalgalanmalara neden olabilir.

Borsa İstanbul’da Bilanço Süreci Başladı

Borsada 12/2024 dönemi bilanço süreci bankalarla başladı. Garanti Bankası, Akbank ve Yapı Kredi Bankası yıl sonu bilançolarını açıkladı. Genel olarak son çeyrek beklentilere paralel gelirken, geçen yıla göre bir performans düşüklüğü gözlemleniyor. Ancak bilanço bazında yüksek performans gösterenler de olacaktır.

Önümüzdeki günlerde bilanço açıklamaları hızlanacak. Borsa İstanbul’da tepki çıkışı zayıflarken, endeksin 10.000 seviyesinin üzerinde tutunma mücadelesi sürüyor. İlk destekler 9.950-9.000 olarak görülüyor. Yukarı yönlü hareketlenmelerde ise ilk dirençler 9.180 ve 9.276 noktalarında bulunuyor.