Finansal Piyasalarda Siyasi Etkiler ve Yabancı Sermaye Çıkışı

Finansal piyasalarda siyaset etkisi sürerken, yabancı sermaye çıkışı hızlandı. Yerel seçimlerin ardından tahvil ve borsa piyasalarında önemli değişiklikler gözlemleniyor. 5 yıllık tahvil faizleri %40’a yaklaşırken, Borsa İstanbul tarihi düşüşler yaşıyor. Yabancı yatırımcıların çıkışı, piyasalarda belirsizlik yaratıyor.

Tahvil Faizlerindeki Yükseliş

Son günlerde tahvil faizlerinde gözlemlenen yükseliş, yabancı yatırımcıların piyasadan çıkışına işaret ediyor. Üç gün önce %32 olan 5 yıllık tahvil faizi, %40 seviyelerine kadar yükseldi. Bu durum, yatırımcıların güven kaybı yaşadığını gösteriyor. Yüksek faiz oranları, yatırımcıların tahvil alımını azaltmasına neden oluyor.

Yabancı yatırımcıların tahvil piyasasındaki çıkışı, Türkiye’nin risk priminin artmasına yol açtı. Türkiye’nin 5 yıllık risk primi (CDS) bu hafta %25 artarak 328 baz puana ulaştı. Bu durum, piyasalardaki belirsizliğin artmasına ve yatırımcıların temkinli davranmasına neden oluyor.

Borsa İstanbul'daki Düşüş

Borsa İstanbul, bankalar öncülüğünde tarihi bir düşüş yaşadı. BIST100, güne %0.74 ekside başladı ve haftayı %7.81 kayıpla 9.044 puandan tamamladı. Bu, 2008’den bu yana en büyük haftalık düşüş olarak kaydedildi. Yabancı yatırımcıların ağırlıklı alım yaptığı banka hisseleri, sıcak siyaset gündemi ve Merkez Bankası’nın faiz artırımı ile olumsuz etkilendi.

Borsa İstanbul’daki şirketlerin toplam piyasa değerinden 4 günde yaklaşık 66.6 milyar dolar silindi. 18 Mart’ta 410.3 milyar dolar olan BIST tüm piyasa değeri, dün 343.6 milyar dolara geriledi. Bu durum, yatırımcıların piyasalara olan güveninin sarsıldığını gösteriyor.

Yerli Yatırımcıların Rolü

Yerli yatırımcıların tavrı, piyasalardaki belirsizlikte belirleyici bir rol oynuyor. Cribstone Strategic Macro kurucusu Mike Harris, “Kısa vadeli yabancı yatırımcılar şok yaşadı ve piyasadan çıktı. Ancak gerçek belirleyici olan, Türkiye içindeki yatırımcıların dövize mi yoksa TL’ye mi yöneleceğidir” dedi. Yerli yatırımcıların TL’de kalması, piyasalarda denge sağlayabilir.

14 Mart itibarıyla yabancıların tahvil stoku 20 milyar doları aşarken, hisse senedi stoku 35.8 milyar dolara ulaştı. Yabancı yatırımcıların çıkışı, yerli yatırımcıların davranışlarına bağlı olarak değişebilir. Eğer yerli yatırımcılar güven tazelerse, piyasalarda bir denge sağlanabilir.